开元体育半导体开刊行业跟踪：设备ASML：中国墟市强劲需求为功绩增加供给动力

　　开元体育23Q2 现实收入迫近于指引上限：23Q2，ASML 出售额达69 亿欧元，迫近收入指引的上限，毛利率51.3%高于指引倾向，净利润19 亿欧元，净利率28.1%。

　　Q2 发货13 台EUV 光刻机，并确认12 台EUV 共20 亿欧元的收入；新接订单45 亿欧元，个中征求16 亿欧元的EUV 订单和29 亿欧元的非EUV 订单。

　　23Q2 季度新接订单和正在手订单露出扩充趋向。（1）23Q2 总收入：69.02 亿欧元，同比延长2.3%，毛利率51.3%，净利润19.42 亿欧元；（2）23 上半年收入布局：光刻机及量测收入56 亿欧元占比81.1%，安置与售后收入13 亿欧元占比18.8%。（3）订单：23Q2 新接订单45 亿欧元，同比低落47%，个中EUV新订单16 亿欧元。目前正在手订单约380 亿欧元。

　　23Q2 EUV 发货13 台、收入确认12 台设备。光刻机产物布局中，EUV 发货13 台但确认12 台收入20 亿欧元同比延长4%，正在光刻机中占比37%；浸没式光刻机收入27.5 亿欧元，正在光刻机收入占比49%；ArFdry、KrF、i-line 不同占比3%、9%、1%。光刻机完成出售113 台，个中新机107 台同比延长约11.5%，二手6 台；按光刻机类型划分开元体育，光刻机EUV12 台、浸没式39 台，ArFdry6 台，KrF43台，i-Line13 台。

　　23Q2 存储客户功勋整机修造收入的比例有所低落。23Q2 ASML 来自存储客户的修造收入9 亿欧元，同比下滑25%，正在整机修造中占比16%低于23Q1 的30%；而来自逻辑客户的收入47 亿欧元，同比延长60%。

　　23Q2 中国大陆地域功勋24%的修造收入。23Q2 中国大陆商场为ASML 功勋约13.5 亿欧元修造收入，占ASML 该季度修造总收入的24%，占ASML EUV 以表的修造收入的38%。荷兰优秀半导体修造出口管造新条例将于2023 年9 月1日生效，条例将对NXT：2000i 及其后续浸入式机型的出话柄行管造，正在此之前ASML EUV 出售依然受到了限度。公司估计新增的出口管造手段将不会对23 年财政远景发生庞大影响。

　　中国商场需求强劲设备，ASML 上修终年收入指引。过去两年中国商场DUV 需求满意率显然低于50%，ASML 将DUV 2023 年出售额增速由30%上修至50%。EUV因为下旅客户调治，公司发货有所延迟，ASML 将EUV 2023 年出售额增速由40%下修至25%。总体而言公司照旧对23 终年功绩远景依旧看好，将23 年出售额增速由25%上修至30%。

　　光刻机全部需求已经强劲。只管短期半导体行业周期趋向存正在不确定性，但长远半导体行业向上大趋向褂讪，优秀造程和成熟造程都将是光刻机兴盛需求的厉重支持点。电气化和人为智能等半导体终端商场的长远延长，叠加改日身手节点光刻强度的不竭提升，使得2023 下半年至2024 年光刻机景心胸回升。因为光刻机的均匀交付工夫善于半导体行业衰弱继续工夫，且光刻机自己拥有策略投资属性，商场需求已经高于ASML 自有光刻机产能，2023 下半年光刻机环球供需仍旧仓猝。

　　危害剖判：地缘政事的影响、宏观境况带来的强盛不确定性，晶圆厂血本开支进度不足预期。开元体育半导体开刊行业跟踪：设备ASML：中国墟市强劲需求为功绩增加供给动力