开元体育中自环保科技股份有限公司 关于2022年年度告诉的音信披露 囚系问询函的答复告示（下转D18版）

　　开元体育本公司董事会及合座董事保障本告示实质不存正在职何失实纪录、误导性陈述或者宏大漏掉，并对其实质的可靠性、精确性和完全性担当一面及连带义务。

　　2021-2022年及2023年1-3月，公司谋划行径发作的现金流量净额离别为20,727.44万元、-5,383.43万元及-17,652.93万元，公司谋划行径发作的现金流量净额络续为负，营运资金需求络续减少。

　　公司谋划行径发作的现金流量净额络续为负，要紧缘由为公司所处环保催化剂行业下搭客户要紧为大型主机厂、整车厂企业，产物出卖回款周期较长，同时公司上游采购贵金属等原质料付款结算以现金为主，导致行业拥有营运资金占用较大的特性。同时，讲演期各期内，公司收取的片面单子行止为到期兑付，因为公司收取的单子平常为2-6个月刻日，单子到期兑付客观上延迟了现金回款周期，下降了出卖当期的谋划性现金流量净额。别的，为保障正在手订单产物准时交付，公司看待极少长周期物料实行了提前备货亦使适合期谋划性现金流出金额减少。跟着公司产销领域的火速增加，公司谋划性现金流量净额为负值的环境能够络续，若客户的款子支拨环境呈现负面蜕化、公司正在手单子呈现兑付危机或公司筹资才具低浸，将导致公司营运资金不敷，从而使得公司谋划受到较大倒霉影响。

　　公司上市后联贯展开多个新项目投资策动，投资领域较大、拟利用银行贷款金额较高。正在自有资金要紧用于投资新项宗旨环境下，现有生意产销领域扩张所需的营运资金除向供应商赊购表，也需依赖银行的活动资金贷款，即意味着新须生意的展开都必要大方的银行贷款，所以公司的银行告贷总额、资产欠债率将明明上升，公司将面对较大的和还本付息的压力。借使现有的尾气管理催化剂生意增加未达预期或不力，或者新项宗旨效益未达预期、无力担当还本付息的压力，或者银行授信额度不敷等导致现金流仓促，将给公司带来较大的谋划危机。

　　受群多卫生事情、异常气象和重污染气象等身分影响，公司募投项目“汽车后管理装配智能修筑家产园项目”和“国六b及以上排放尺度催化剂研发才具兴办项目”存正在延期的危机，将对公司新修产能的准期开释和来日红利才具发作倒霉影响。后续公司将进一步加紧募投项目兴办的跟踪执掌，提前做好百般预案，尽能够淘汰异常气象等对项目兴办进度的影响；通过络续加紧项目进度兼顾，力图募投项目进度与计划兴办进度一概；并正在后续厂房东体组织兴办竣过后，擢升修筑安设调试事情结果，力图募投项目尽速餍足研发和出产所需的须要前提。

　　公司募投项目是依照国度合连家产策略和行业开展环境领会、连系公司总体开展计划、项目产物的墟市竞赛力以及公司的本事、人力、执掌、资金等身分归纳做出的决议，项目谋划执掌进程中能够面对宏观经济及行业策略蜕化、墟市竞赛等不确定身分的影响。公司募投项目抵达可利用状况后，公司的固定本钱将上升，若来日公司的墟市开荒不足预期，公司将面对募投项目产能无法利市消化以及红利空间存正在进一步收窄的危机。

　　中自环保科技股份有限公司（以下简称“公司”）于指日收到上海证券业务所《合于中自环保科技股份有限公司2022年年度讲演的音信披露囚系问询函》（上证科创公文【2023】0189号）（以下简称“《问询函》”），公司和合连中介机构就《问询函》眷注的合连题目逐项实行当真核查落实。现就相合题目回答如下，此中，回答中楷体加粗片面为公司《2022年年度讲演》（修订版）增补披露或窜改的片面：

　　据披露，2020年至2022年，公司生意收入离别为25.77亿元、9.62亿元和4.47亿元，归母净利润离别为21,835.19万元、1,040.92万元和-8,727.27万元，扣非后归母净利润离别为22,920.28万元、-1,791.04万元、-12,801.67万元，事迹络续大幅下滑且由盈转亏。2023年一季度，公司竣工生意收入2.65亿元，竣工归母净利润618.55万元。请公司：（1）分产物列示2021年-2022年及2023年一季度末公司生意收入、毛利润、毛利率环境，连系生意规模开展趋向及同业业可比公司环境，领会公司近两年生意收入同比大幅下滑的缘由及合理性，是否存正在接连下滑的危机；（2）连系同业业可比公司、公司中心本事的先辈性，增补证实公司主生意务是否存正在中心竞赛力低浸的状况、是否存正在影响公司络续谋划才具的危机，如有请针对性地态度险提示。

　　（一）分产物列示2021年-2022年及2023年一季度末公司生意收入、毛利润、毛利率环境，连系生意规模开展趋向及同业业可比公司环境，领会公司近两年生意收入同比大幅下滑的缘由及合理性，是否存正在接连下滑的危机；

　　1、公司2021-2022年及2023年第一季度分产物的生意收入、毛利润及毛利率环境如下表所示：

　　注：讲演期内公司自然气车、汽油车和正在用车产物线毛利率大幅下滑缘由详见本回答“题目2、合于毛利率震荡”之“（3）各式新车产物毛利率下滑的全部缘由领会”。

　　（1）2021-2022年公司事迹大幅下滑要紧受宏观经济下行和行业周期等身分影响

　　2021年，正在群多卫生事情一再影响、地缘政事危机上升的大后台下，国内经济面对较大下行压力。依照中国汽车工业协会数据，2021年，我国商用车销量竣事479.30万辆，同比低浸6.60%。此中，重型货车销量竣事139.50万辆，同比低浸13.80%；受自然气代价大幅上涨以及国五柴油重卡冲量、去库存等倒霉身分影响，自然气重卡终年销量5.93万辆，同比下滑58.00%。受此影响，公司2021年自然气生意收入大幅下滑，固然柴油车、汽油车及摩托车均有上涨，但尚不敷以增加自然气产物收入大幅低浸带来的倒霉影响，导致公司2021年生意收入大幅下滑。

　　2022年，受宏观经济下行、行业周期震荡、异常气象、局限地缘性政事冲突带来的油气代价高企等诸多倒霉身分袭击以及前期环保和超载统治策略下的需求透支影响，我国商用车墟市完全处于低位运转状况。依照中国汽车工业协会数据，2022年，商用车产销离别竣事约318.50万辆和330.00万辆，同比低浸31.90%和31.20%，此中，重卡销量67.19万辆，同比低浸51.84%，降幅较2021年夸大45个百分点，创近6年新低。受宏观经济不景气及商用车墟市终端需求削弱影响，公司2022年生意收入接连大幅下滑。

　　依照中国汽车工业协会估计，2023年汽车墟市将接连显现稳中向好开展态势，估计总销量为2,760万辆，竣工3%把握增加。此中，国内乘用车估计为2,380万辆，同比增加1.30%；商用车累计销量估计为380万辆，同比增加15.00%。第一商用车网以为，2023年我国商用车墟市将“触底反弹”并温和苏醒，2024年希望再度迎来火速增加。基于对经济根本面正在2024年进一步好转以及国四柴油车辆大领域提前舍弃更新的主动预期，估计商用车墟市2024年销量将重回400万辆领域以上，重卡墟市销量重回百万辆。

　　2023年一季度，我国经济竣工开门红，一季度国内出产总值284,997亿元，同比增加4.50%，经济总体仍旧光复向好态势。依照中汽协数据，截至2023年5月底，我国重卡墟市累计出卖40.20万辆开元体育，同比增加24.00%。乘用车墟市本年此后累计零售763.20万辆，同比增加4.2%。跟着宏观经济的逐渐光复，汽车行业呈回暖态势。

　　注：贵研铂业、威孚高科的生意组织中催化剂生意占生意收入比例较低（2022年贵研铂业催化剂生意占营收比例为9.50%，威孚高科催化剂生意占营收比例45.23%），收入组成不同较大且其2023年一季报未寡少披露其催化剂生意生意收入、毛利润和毛利率数据，所以填写“不对用”。

　　受宏观经济境况及行业周期等身分合伙影响，2021年至2022年度，公司生意收入改换趋向与同业业可比公司仍旧一概，均显现低浸趋向；除贵研铂业毛利率2021年至2022年度呈幼幅上涨趋向表，公司毛利率改换趋向与威孚高科、艾可蓝和凯龙高科仍旧一概，均显现低浸趋向。随宏观经济及下业的逐渐回暖，2023年第一季度，公司及其同业业可比公司可比生意收入、利润同比均呈上涨趋向。

　　综上所述，公司2021-2022年年生意收入同比大幅下滑要紧系受完全经济境况、商用车墟市行情等宏观身分影响，与同业业可比公司生意收入改换趋向一概，公司近两年事迹下滑拥有合理性。2023年第一季度，公司竣工生意收入2.65亿元，同比增加175.84%，公司正在手订单环境较好，跟着墟市需求的逐渐回暖，公司生意收入接连下滑的危机较低。

　　（二）连系同业业可比公司、公司中心本事的先辈性，增补证实公司主生意务是否存正在中心竞赛力低浸的状况、是否存正在影响公司络续谋划才具的危机，如有请针对性地态度险提示。

　　公司自兴办此后，不停深耕环保催化剂规模，仍旧职掌了高机能稀土储氧质料本事、耐高温高比皮相质料本事、贵金属高分袂高太平本事、先辈涂覆本事等环保催化剂从配方到工艺的全套中心本事。公司主生意务产物的先辈性要紧显露正在公司中心催化质料均或许餍足或优于工信部原质料工业司揭晓的《核心新质料首批次行使演示指点目次》中的各项机能央浼。除此除表，公司中心本事的先辈性还显露正在环保告示的获取、专利的授权以及担当的国度核心研发策动数目上：

　　公司正在自然气重卡、柴油车道途国六及非道途国四告示数目位居国内当先位置，汽油车获取乘用车大客户打破，博得乘用车大客户多个车型定点开荒报告函，片面车型已博得告示并逐渐竣工量产。公司尾气管理催化剂各产物线均竣工打破，公司行业位置取得进一步擢升。

　　2021年至2022年，公司新申请/受让常识产权共75项，此中发觉专利52项，适用新型专利23项；共计新获取专利授权共计41项，此中发觉专利27项，适用新型专利14项。截至2022年12月31日，公司累计获取国内发觉专利授权83项、适用新型专利授权30项、美国发觉专利授权2项、欧洲发觉专利授权1项，完全研发能力取得进一步擢升。

　　公司担当尾气管理催化剂和氢燃料电池电催化剂合连的国度高本事钻研开展策动（“863策动”）、国度科技撑持策动、国度稀土罕见金属新质料研发和家产化以及国度核心研发策动等宏大科研项目共12项，获取获国度科技提高二等奖1项、省部级科技提高一等奖5项，主办或列入造修订合连行业尺度14项。

　　综上，公司职掌了环保催化剂从配方到工艺的全套中心本事，所获告示数目位于行业前哨且络续减少，所获授权专利数目逐年递增，担当国度宏大研发项目12项，以上均是公司的中心本事先辈性的充沛显露，公司主生意务不存正在中心竞赛力低浸的状况，也不存正在影响公司络续谋划才具的危机。

　　据披露，2020年至2022年，公司完全毛利率离别为17.22%、15.14%和5.58%，毛利率络续低浸。2022年，公司自然气车催化剂产物毛利率为-3.07%，同比淘汰12.92个百分点，汽油车催化剂产物毛利率为-1.89%，同比淘汰9.05个百分点。请公司：（1）增补披露2021年-2022年及2023年一季度末公司前五名客户、订价形式、单品出卖代价、出卖金额、出卖实质、毛利率环境，是否存正在大客户流失的危机；（2）增补披露2021年2022年及2023年一季度公司前五名采购商、订价形式、单品采购代价、采购金额、采购实质，代价是否平允、是否存正在相干合连；（3）连系要紧客户、供应商购销环境、分歧车型墟市开展趋向、贵金属代价蜕化、正在手订单环境，领会公司各要紧产物的毛利率下滑缘由，与同业业可比公司环境是否一概，来日是否存正在进一步下滑的危机，如有请作针对性的危机提示。

　　（一）公司2021年-2022年及2023年一季度末公司前五名客户、订价形式、单品出卖代价、出卖金额、出卖实质、毛利率环境

　　公司已于《2022年年度讲演》（修订版）“第三节执掌层咨询与领会”之“五、讲演期内要紧谋划环境”之“（一）主生意务领会”中增补披露如下：

　　1、公司2021年-2022年及2023年一季度末公司前五名客户、订价形式、单品出卖代价、出卖金额、出卖实质、毛利率环境

　　①2021年客户八自然气车产物毛利率较高，要紧系该批产物为幼批出卖报价，所以毛利率高于平常量产产物。

　　②2023年一季度客户四柴油机产物毛利率较高，该批非道途搬动机器催化剂产物，因为构成该产物的分歧催化单位毛利率分歧，一季度客户依照实践利用环境实行结算，此中毛利率较高的催化单位占对照大，所以毛利率较高。

　　截至2023年3月31日，公司各期期末前五名客户获取的国六排放阶段（柴油非道途和摩托车为国四排放阶段）各式整车/带动机环保音信告示数目如下：

　　依照2021年、2022年、2023年1季度已获取的各期前五名客户告示数目显示，客户告示数目逐期减少或仍旧褂讪，无告示数目淘汰环境。受2022年我国宏观经济下行、商用车墟市终端需求削弱、油气代价高企等身分影响，公司下搭客户出卖环境广博不睬思，终端采购需求下滑明明导致公司出卖收入大幅低浸。从公司获取的告示数目以及截至2023年3月31日要紧产物线正在手订单环境来看，公司不存正在要紧客户流失的危机。

　　（二）增补披露2021年-2022年及2023年一季度公司前五名采购商、订价形式、单品采购代价、采购金额、采购实质，代价是否平允、是否存正在相干合连

　　公司已于《2022年年度讲演》（修订版）“第三节执掌层咨询与领会”之“五、讲演期内要紧谋划环境”之“（一）主生意务领会”中增补披露如下：

　　1、增补披露2021年-2022年及2023年一季度公司前五名采购商、订价形式、单品采购代价、采购金额、采购实质

　　备注：供应商一不属于《上海证券业务所科创板股票上市规定》规矩的相干方状况，所以公司正在2021年未将与其发作的普通采购业务施行内部计划法式。正在2021年公司上市问询进程中上海证券业务所将其视同公司其他相干方，将公司向其采购的贵金属视同其他相干业务披露。

　　公司贵金属采购数目随产销领域而改换。采购贵金属的均匀代价完全呈络续低浸趋向，此中铂代价相对太平，钯和铑代价总体低浸且降幅较大。公司向供应商下单时均参照即时的墟市代价订价，公司的采购代价走势与墟市代价根本一概。

　　陶瓷载体要紧为除摩托车表其他车型（四轮机动车）的催化剂产物原质料，陶瓷载体规格型号多，分歧规格代价不同较大。随客户及产物组织的改换，陶瓷载体均匀采购单价幼幅度震荡。采购量随公司出卖领域而改换；金属载体要紧用于摩托车催化剂产物，金属载体均匀单价较低，讲演期内金属载体采购的均匀单价改换较幼。

　　化工原质料相较于贵金属单元本钱较低，单元产物用量少，所以其采购金额占对照幼。化工原质料完全采购金额随公司产销领域而改换。此中要紧化工原质料分子筛及储氧质料为一类化学质料，品种繁多，单价存正在较大不同，分歧时刻公司采购分歧的上述两种质料导致其均匀采购代价发作改换。随公司产物研发的陆续更新，化工原质料的用料、用量配比发作较大改换，导致采购化工原质料的种类及数目发作较大改换环保。

　　公司出产所需的化工原料品种繁多、单品采购领域较幼，要紧质料无可参考的公然墟市代价。公司造订了《采购执掌想法》以及《采购代价执掌想法》，采购时恪守询价、比价流程，均匀采购代价不存正在明明格表震荡的状况。

　　（三）连系要紧客户、供应商购销环境、分歧车型墟市开展趋向、贵金属代价蜕化、正在手订单环境，领会公司各要紧产物的毛利率下滑缘由，与同业业可比公司环境是否一概，来日是否存正在进一步下滑的危机，如有请作针对性的危机提示

　　1、连系要紧客户、供应商购销环境、分歧车型墟市开展趋向、贵金属代价蜕化、正在手订单环境，领会公司各要紧产物的毛利率下滑缘由

　　2022年公司产销领域大幅低浸，但计入出产本钱的直接人为、修筑用度的低浸幅度幼于产销领域低浸的幅度，所以单元本钱上升。下表为2021年、2022年、2023年1季度公司要紧产物单元本钱环境，由下表能够看出，2022年公司因为产销领域低浸，公司要紧产物单元本钱占三大类产物均匀单价比例为8.40%，较2021年同期进步2.88个百分点，是导致公司讲演期内毛利率低浸的要紧缘由之一。2023年1季度，公司产销领域上升后，公司要紧产物单元本钱占三大类产物均匀单价比例低浸至4.32%，公司毛利率相应回升。

　　如本题（二）之“2、采购代价是否平允，是否存正在相干合连”之“（1）贵金属”所述，2021年5月此后铂、钯、铑的墟市代价完全呈低浸趋向，2022年1季度完全上涨后接连呈低浸趋向。此中，以尾气管理催化剂为要紧行使规模的钯和铑的墟市代价震荡更大，而行使规模更广的铂的代价震荡则相对较幼。

　　正在尾气管理催化剂出卖订价采用“组合订价”且贵金属寡少订价的后台下，当贵金属墟市代价处于上升趋向时，公司可连系客户订单需讨环境适度提前下达贵金属订单以锁定采购代价，正在“指定来日时点价”形式下可竣工较高的毛利率，正在“指按时段均匀价”形式下可适度规避贵金属代价震荡危机，但若结算均价参考时段早于贵金属实践采购光阴，公司能够会担当贵金属代价上涨的本钱。正在贵金属墟市代价处于低浸趋向时，越发是正在完全商用车墟市行情不佳的后台下，公司更目标于连系客户实践订单环境仔细采购贵金属，正在“指定来日时点价”及“指按时段均匀价”形式下，若客户结算光阴较贵金属采购光阴之间间隔较长，公司能够担当贵金属代价下跌带来的耗费，若结算参考时段早于贵金属采购光阴，则或许必定水平上规避贵金属下跌带来的耗费。即贵金属墟市代价震荡对毛利率的影响受到公司与客户采用的贵金属结算形式、公司的贵金属采购战术等身分归纳影响。

　　公司自然气车产物要紧行使于排量较高的重卡，贵金属含量较高，所以要紧客户均采用“指定来日时点价”形式实行贵金属代价结算。该形式能有用规避贵金属代价震荡对自然气产物毛利的影响。讲演期内公司自然气车产物产销量大幅低浸，导致单元产物中摊销的固定本钱大幅减少以及公司担当客户出卖折让是讲演期内公司自然气车产物毛利率下滑的要紧缘由。

　　公司汽油车要紧客户的贵金属结算形式以“指按时段均匀价”（结算月的上一个月）为主，且汽油车产物要紧为上线年下游需求放缓，导致公司客户实践耗用公司已发货产物的进度减缓，所以公司采纳客户订单并采购贵金属实行出产的光阴与客户上线结算的时点之间间隔较长，导致产物贵金属代价结算时点晚于原质料进货时点，正在贵金属代价络续下跌的环境下叠加产销领域低浸导致的单元固定本钱上升，汽油车产物毛利率大幅下滑。

　　除以上缘由表，汽油车2022年新增乘用车大客户的产物自身毛利率略低于原有商用车客户，但因订单量大，可恰当摊薄固定本钱。受领域效益影响，2023年1季度公司汽油车产物线年仍旧太平，讲演期内中重型产物占比擢升饱舞的单价擢升必定水平上抵销了前述单元本钱上涨的倒霉影响。

　　2022年公司正在用车毛利率较2021年大幅低浸，要紧缘由是讲演期内油田、口岸等毛利率较高的工程项目大幅淘汰所致。

　　注：贵研铂业、威孚高科的生意组织中催化剂生意占生意收入比例较低（贵研铂业催化剂生意占营收比例为9.50%，威孚高科催化剂生意占营收比例45.23%），收入组成不同较大且其2023年一季报未寡少披露生意收入、毛利润和毛利率等数据，故填写“不对用”。

　　上表可见，同业业可比公司中除贵研铂业毛利率幼幅上涨（贵研铂业同时大领域从事铂族贵金属生意，其抗危机才具较强）表，其他可比公司毛利率均显现下滑趋向，上市公司毛利率改换趋向与同业业可比公司完全改换环境一概。

　　参考公司2022年12月31日正在手订单领域和2023年1季度的实践出卖收入及毛利率环境，公司正在2023年1季度产销领域上升后，各产物线毛利率均起源上升。截至2023年3月31日公司正在手订单31,198.98万元，产销领域相较2022年4季度进一步上升，跟着公司事迹领域的稳步回升，单元固定本钱改换导致公司毛利率下降的环境将有所缓解，估计2023年毛利率将有所回升。

　　据披露，公司收入确认策略要紧网罗上线结算和入库结算等形式。看待上线结算客户，即“寄售形式”，公司正在发出商品并博得客户出具的实践利用量清单或客户确认单子时确认收入。请公司：（1）分季度列示2022年至2023年一季度公司寄售形式的收入确认环境、赢余寄售商品数目；（2）证实对寄售商品的合连内控方法及实践推行环境；（3）管帐师事件所看待寄售商品的存货盘货式样、审计权术，及采用函证的比例。

　　1、保障入库的寄售存货为及格产物。寄售存货唯有正在数目、型号、质地经寄售仓验收及格后才会管束入库，该合节保障了存放正在寄售仓的存货正在进入时即是及格产物；

　　2、按期对账。每个月财政职员会与寄售堆栈方查对当月领用数，并依照确认无误后的领用数确认收入。同时，公司要紧寄售客户修树有供应商执掌平台，公司可正在该平台上查看寄售存货的挂账开票数目、领用数目，该平台擢升了公司对寄售存货执掌的实时性和有用性；

　　3、按期盘货第三方堆栈。公司按期到第三方堆栈实行盘货，对盘货不同实时实行管理。

　　（三）管帐师事件所看待寄售商品的存货盘货式样、审计权术，及采用函证的比例

　　针对发往寄售客户的发出商品，因为寄售客户的堆栈数目较多、漫衍较为分袂，寄售存货处于活动领用的状况，对发往寄售客户的发出商品要紧推行以下核查法式：

　　（3）搜检发出商品合连的订单、出库单子、物流单子等原始单子；搜检期后客户货色结算单；

　　2022年公司谋划行径发作的现金流量净额为-5,383.43万元，同比下滑125.97个百分点，由正转负。请公司：（1）证实2022年谋划行径发作的现金流量净额由正转负的全部缘由及合理性；（2）证实谋划行径发作的现金流量净额为负是否拥有络续性以及对公司谋划的影响开元体育。

　　（一）证实2022年谋划行径发作的现金流量净额由正转负的全部缘由及合理性

　　公司主营的尾气管理催化剂（器）以铂族贵金属为要紧原质料，贵金属采购结算以现款为主，而对下游带动机厂、整车厂客户则以赊销为主，账期平常为2-6个月，所以公司谋划拥有明显的资金辘集型特点。出于公司所处行业采购出卖特性，必要现款结算的应付原质料款子与存正在收款信用时刻的应收出卖款子间存正在现金流错配，正在出卖收入及利润大幅上涨的环境下，统一时刻内采购支拨与出卖收款间不同更为明明。所以出卖收款及采购付款光阴的错配，为公司谋划性现金流量净额为负的要紧缘由。

　　公司2022年度谋划行径现金流入金额为60,308.52万元，较上年同期低浸39,577.82万元，低浸率为39.62%；2022年度谋划行径现金流出金额为65,691.95万元，较上年同期低浸13,466.94万元，低浸率为17.01%，谋划行径现金流入低浸幅度赶上谋划行径现金流出，由此导致谋划行径发作的现金流量本期由正转负，全部缘由如下：

　　1、出卖商品、供应劳务收到的现金2022年较上年同期低浸43,955.03万元，低浸率45.69%，要紧为公司2022年出卖生意受商用车行业整车出卖完全下滑的影响，对应的商用车产物出卖下滑明明，以及下搭客户本身事迹的下滑，出卖回款相对有所延迟。

　　2、相较于出卖商品、供应劳务收到的现金的大幅低浸，进货商品、采纳劳务支拨的现金流出金额为49,438.10万元，仅较上年同期低浸11,500.11万元，低浸率18.87%。要紧系柴油车非道途国四排放尺度2022年12月1日起奉行，下搭客户11月起源对柴油车催化剂产物的需求大幅减少以及公司第四序度起源向乘用车大客户多量量交付汽油车催化剂产物，产物出产所需的载体等长周期物料和贵金属原质料都是现款或预付款进货，与此合连的原质料和半造品等存货7,027.88万元，影响进货商品、采纳劳务支拨的现金减少7,027.88万元；公司为确保上述客户订单的实时交付，进货载体等长周期物料及其他预付款子2,390.96万元，较年头802.68万元减少1,588.28万元，影响进货商品、采纳劳务支拨的现金减少1,588.28万元。

　　3、支拨给职工以及为职工支拨的现金较上年同期增加1,178.86万元，增幅15.97%。公司因新引进专业人才、工资调剂、奖金等身分的对公司2022年谋划行径现金流量净额由正转负发作必定的影响。

　　综上所述，公司2022年谋划行径发作的现金流量净额由正转负要紧系公司商品出卖为赊销形式，而贵金属等原质料结算多以现款为主，出卖商品及采购原质料合连款子的收付存正在光阴差，所以公司谋划行径现金流量净额为负拥有合理性。别的2022岁暮，公司正在手订单环境较好，为保障订单出产及交付实行了较多的原质料备货，所以正在生意收入及出卖收款下降的后台下，支拨原质料进货款子金额有所上升，进一步导致了2022年谋划行径发作的现金流量净额由正转负，拥有合理性。

　　（二）证实谋划行径发作的现金流量净额为负是否拥有络续性以及对公司谋划的影响

　　如本题“（一）公司谋划行径现金流量净额全部组成环境”所示，公司2022年度谋划行径发作的现金流量净额为负，若公司应收账款回款环境不佳、领域夸大导致采购及其他付出络续减少，以及随召募资金的联贯进入使召募资金余额慢慢低浸，将会对公司出产谋划太平性变成倒霉影响。

　　2023年国度宏观经济慢慢向好影响汽车行业经济苏醒，公司2023年第一季度生意收入较昨年同期增加175.84%，第二季度也坚持较好的增加势头，且目前未交付的产物订单较多，估计2023年生意收入较2022年有较大增加。2023年的要紧客户采用上线结算形式且货款结算周期较长，将影呼应收账款和存货大幅减少，公司贵金属质料和载体需现款或预付款进货，估计2023年公司出卖商品、供应劳务收到的现金少于进货商品、采纳劳务支拨的现金，谋划行径发作的现金流量净额为负，2024年若接连仍旧产销领域较大增加趋向和应收账款回款环境不佳的环境，存正在谋划行径现金流量净额接连为负的能够性，进而对公司来日谋划发作活动性危机。

　　1、采购合节，加紧采购策动管控，优化原质料库存，并和供应商进一步磋商，耽误信用期或减少其他如单子式样结算；

　　2、出卖合节，加紧库存商品和发出商品执掌，同时加紧应收账款回款执掌，加快应收账款回款，缩短应收账款账期，进步周转率；

　　3、银行授信方面，公司已获取和正正在获取的银行授信活动资金额度离别为13.10亿元和6.60亿元，同时公司已博得多家银行针对新项目投资的授信意向约8.00亿元，或许有用笼盖现有尾气管理催化剂产销领域夸大所需的活动资金需乞降投资资金缺口。

　　上述现金流量表特点契合公司行动一家处于火速滋永久出产企业的特点。一方面，以各大带动机厂、整车厂为客户决议其平凡采用赊销形式，所以应收账款余额较大；为实时餍足客户供货需求从而加大各合节的备货乃至成立前仓，所以存货余额较大；而与此同时，公司出产所需的贵金属用量大、单元价钱高且采购结算以现款为主，资金辘集型特点极为明显。另一方面，随公司的产销领域增加，占用较多活动资金。

　　综上所述，公司谋划行径发作的现金流量净额络续为负，要紧缘由为公司所处环保催化剂行业下搭客户要紧为大型主机厂、整车厂企业，产物出卖回款周期较长，同时公司上游采购贵金属等原质料付款结算以现金为主，导致行业拥有营运资金占用较大的特性。同时，讲演期各期内，公司收取的片面单子行止为到期兑付，因为公司收取的单子平常为2-6个月刻日，单子到期兑付客观上延迟了现金回款周期，下降了出卖当期的谋划性现金流量净额。别的，为保障正在手订单产物准时交付，公司看待极少长周期物料实行了提前备货亦使适合期谋划性现金流出金额减少。跟着公司产销领域的火速增加，公司谋划性现金流量净额为负值的环境能够络续，若客户的款子支拨环境呈现负面蜕化、公司正在手单子呈现兑付危机或公司筹资才具低浸，将导致公司营运资金不敷，从而使得公司谋划受到较大倒霉影响。

　　公司已于《2022年年度讲演》（修订版）“第三节执掌层咨询与领会”之“四、危机身分”之“（五）财政危机”中增补揭示危机如下：

　　2021-2022年及2023年1-3月，公司谋划行径发作的现金流量净额离别为20,727.44万元、-5,383.43万元及-17,652.93万元，公司谋划行径发作的现金流量净额络续为负，营运资金需求络续减少。

　　公司谋划行径发作的现金流量净额络续为负，要紧缘由为公司所处环保催化剂行业下搭客户要紧为大型主机厂、整车厂企业，产物出卖回款周期较长，同时公司采购贵金属等原质料付款结算以现金为主，导致行业拥有营运资金占用较大的特性。同时，讲演期各期内，公司收取的片面单子行止为到期兑付，因为公司收取的单子平常为2-6个月刻日，单子到期兑付客观上延迟了现金回款周期，下降了出卖当期的谋划性现金流量净额。别的，为保障正在手订单产物准时交付，公司看待极少长周期物料实行了提前备货亦使适合期谋划性现金流出金额减少。跟着公司产销领域的火速增加，公司谋划性现金流量净额为负值的环境能够络续，若客户的款子支拨环境呈现负面蜕化、公司正在手单子呈现兑付危机或公司筹资才具低浸，将导致公司营运资金不敷，从而使得公司谋划受到较大倒霉影响。

　　讲演期末，公司出卖用度、研发用度和执掌用度离别为3,493.71万元、8,847.21万元和3,786.82万元，合计16,127.74万元，占当年生意收入的36.04%。公司称今年职工薪酬较上年减少，要紧缘由为新引进专业人才、工资调剂、奖金等身分的影响。此中，出卖用度、执掌用度、研发用度中的职工薪酬同比离别减少40.62%、44.49%和30.19%。请公司：（1）连系出卖用度、执掌用度、研发用度的各项明细，证实其用度与公司生意领域、职员增加、生意收入蜕化趋向是否完婚，与同业业是否一概；（2）职工薪酬大幅增加的缘由，与生意收入蜕化趋向的完婚性；（3）证实执掌用度减少的缘由。

　　（一）连系出卖用度、执掌用度、研发用度的各项明细，证实其用度与公司生意领域、职员增加、生意收入蜕化趋向是否完婚，与同业业是否一概

　　公司出卖用度中职工薪酬有所增加，增加缘由领会详见本题“（二）职工薪酬大幅增加的缘由，与生意收入蜕化趋向的完婚性”。

　　公司差船脚、交通费及生意招呼费占生意收入的比例增加要紧系2022年公司实行生意优化，大举构造新能源生意及乘用车客户拓展；三包任职费、正在用车售后任职费同比下降，与生意收入改换趋向一概。

　　如上表，公司执掌用度要紧由职工薪酬、中介及商榷费、折旧及摊销费组成，三者合计占执掌用度总额的比例均赶上75%。

　　2022年执掌用度完全呈上涨趋向，要紧系职工薪酬的大幅增加，公司新引进高端专业人才、工资调剂导致职工薪酬正在生意收入低浸的后台下大幅上涨，全部缘由详见本题“（二）职工薪酬大幅增加的缘由，与生意收入蜕化趋向的完婚性”。公司执掌用度差船脚、交通费、生意招呼费及办公费随生意收入的下降而幼幅低浸。执掌用度中中介机构任职费减少，要紧系商榷任职费、审计费的影响。

　　公司的各项研发用度明细占生意收入的比例均有所上涨，要紧系正在公司生意收入受完全商用车行业影响大幅下滑的环境下，公司仍高度珍爱研发，加大研发进入，为后续的可络续开展奠定坚实根柢。

　　公司研发用度中职工薪酬增加领会详见本题“二、职工薪酬大幅增加的缘由，与生意收入蜕化趋向的完婚性”。

　　时刻用度的改换与公司来日的谋划策略等息息合连，同业业上市公司间时刻用度的改换均存正在必定的不同，公司及同业业上市公司威孚高科、艾可蓝研发用度率均呈上升趋向；公司与艾可蓝出卖用度率呈上升趋向；公司与威孚高科执掌用度率呈上升趋向，公司时刻用度改换环境拥有合理性。

　　为更好的促进墟市开荒及出卖事情，公司于2022年头造订了《墟市开荒与产物出卖薪酬绩效执掌轨造》，2022年公司正在乘用车、非道途等墟市开荒、本事开荒博得较大的打破，2022年乘用车、非道途新增获取多款核心思型/车型告示，导致出卖职员均匀薪酬上涨。

　　2022年度公司实行薪酬体例优化以及新质料板块高端人才引进，导致执掌职员均匀薪酬上涨。

　　公司高度珍爱研发，加大研发进入，且大举构造氢能源、储能与动力电池等复活意，引进研发人才，导致研发职员人数及均匀薪酬均有所上涨。

　　别的，2022年度公司实行薪酬体例优化，薪酬套改导致职工薪酬减少；因薪酬套改导致2022年职工社保、公积金、职工教导经费等有所进步；2022年社保公积金基数调剂策略影响所需担当的职工薪酬增加。

　　公司执掌用度今年较上年增加缘由领会详见本题“（一）、1公司三项时刻费器械体组成环境”。

　　讲演期内，公司正在修工程科目余额由期初的7,353.65万元，减少到期末的23,937.03万元，同比减少225.51%。此中，公司“新型催化剂智能修筑园区”项宗旨正在修工程余额由期初的6,767.46万元，减少到期末的18,798.94万元。同时，公司固定资产科目余额由期初的15,548.27万元淘汰到期末的15,531.45万元。请公司：（1）增补披露“新型催化剂智能修筑园区”项目正在修工程余额估计来日转入固定资产的光阴及前提，是否存正在已达预订用处但延迟转固的状况；（2）连系“新型催化剂智能修筑园区”项目固定资产估计折旧摊销环境，领会能够对公司财政景况的影响并实行充沛危机提示。

　　（一）增补披露“新型催化剂智能修筑园区”项目正在修工程余额估计来日转入固定资产的光阴及前提，是否存正在已达预订用处但延迟转固的状况

　　公司已于《2022年年度讲演》（修订版）“第六节首要事项”之“十四、召募资金利用证实”之“（四）讲演期内召募资金利用的其他环境”中增补披露如下：

　　截至2022年12月31日，公司上述工程项目为正在修，尚未抵达预订可利用状况，不存正在已达预订用处但延迟转固的状况。

　　（二）连系“新型催化剂智能修筑园区”项目固定资产估计折旧摊销环境，领会能够对公司财政景况的影响并实行充沛危机提示

　　新型催化剂智能修筑园区项目完全估计2023年8月完竣转固，转固后年折旧额约1,264.92万元。若项目打算产能准期开释，智能化水平进步，撑持出卖领域增加，擢升出产结果，单元产物分摊的折旧费及人为费将会必定水平的下降。

　　公司已于《2022年年度讲演》（修订版）“第三节执掌层咨询与领会”之“四、危机身分”之“（四）谋划危机”中增补披露如下：

　　公司募投项目是依照国度合连家产策略和行业开展环境领会、连系公司总体开展计划、项目产物的墟市竞赛力以及公司的本事、人力、执掌、资金等身分归纳做出的决议，项目谋划执掌进程中能够面对宏观经济及行业策略蜕化、墟市竞赛等不确定身分的影响。公司募投项目抵达可利用状况后，公司单元产物的固定本钱将上升，若来日公司的墟市开荒不足预期，公司将面对募投项目产能无法利市消化以及红利空间进一步收窄的危机。

　　据披露，2021年、2022年及2023年一季度末，公司存货账目价钱离别为1.50亿元、2.49亿元、3.60亿元，存货金额络续减少，此中2022年期末公司存货余额同比减少66.29%，公司称要紧系今年度原质料备货减少和发出商品减少，公司2022年生意收入同比低浸53.50%。本期公司自然气车催化剂、柴油机催化剂出产量离别低浸40.13%、57.06%，出卖量离别低浸49.60%、59.40%。请公司：（1）分产物披露2021年至2023年一季度，公司存货的要紧组成，领会公司存货改换趋向与事迹改换趋向纷歧概的缘由及合理性；（2）增补披露自然气车催化剂、柴油机催化剂出产线的产能运用率、是否存正在产能闲置的环境；（3）连系要紧产物出卖量大幅低浸、正在手订单和期后出卖的蜕化环境，仔细证实2022年公司存货减值打合计提进程及充沛性。

　　（一）分产物披露2021年至2023年一季度，公司存货的要紧组成，领会公司存货改换趋向与事迹改换趋向纷歧概的缘由及合理性

　　2022岁暮库存账面价钱相较2021岁暮减少9,924.10万元。要紧为原质料减少6,845.97万元，汽油车产物减少3,062.66万元，新增生意储能与动力电池产物减少419.70万元。

　　原质料减少6,845.97万元，此中贵金属减少5,906.25万元，要紧为公司通过展开轮回经济生意正在2022年第四序度接收入库的贵金属本钱6,858.31万元。此中载体减少698.53万元，要紧为对大客户正在手订单的载体备货。

　　汽油车产物减少3,062.66万元，要紧为公司对大客户正在手订单产物的备货。截至2023年3月31日，汽油车产物较讲演期末减少8,869.22万元，同样为公司对大客户正在手订单产物的备货。

　　储能与动力电池产物减少419.70万元。储能与动力电池是公司2022年新增的生意板块，截止2022岁暮，有正在手订单备货419.70万元。

　　2022岁暮库存相较2021岁暮库存减少66.29%，生意收入低浸53.50%，库存改换趋向与事迹改换趋向纷歧概，但综上所述，2022岁暮库存减少要紧为对大客户合连订单产物的原质料及造品的老例备货、新增生意板块的老例备货，库存改换趋向拥有合理性。

　　2023年1季度末相较2022岁暮库存减少11,131.19万元，也要紧为依照正在手订单对原质料及造品的老例备货。

　　（二）增补披露自然气车催化剂、柴油机催化剂出产线的产能运用率、是否存正在产能闲置的环境

　　公司已于《2022年年度讲演》（修订版）“第三节执掌层咨询与领会”之“五、讲演期内要紧谋划环境”之“（四）行业谋划性音信领会”中增补披露如下：

　　共线：该出产线原为自然气产物半主动出产专线年因订单不饱和，将该线升级为半主动柔性产线，升级后，汽油车产物、柴油车产物（除SCR）、自然气产物均可正在该线年出卖环境络续低浸，产能运用率进一步下降。2023年1季度公司各产物线订单量均大幅减少，产能运用率相应大幅进步。依照2023年3月31日正在手订单环境、2023年预算销量及该出产线目前的共线特点，该线暂不存正在产能闲置环境。

　　柔性线：该线原为国六自然气产物出产专线年因为自然气产物订单不饱和，将该线升级为全主动柔性产线。汽油车产物、柴油车产物、自然气产物均可正在该线实行全主动出产。故升级后该线季度公司各产物线订单量均大幅减少，产能运用率相应大幅进步。依照2023年3月31日正在手订单环境、2023年预算销量及该出产线目前的全主动柔性出产性，该线暂不存正在产能闲置环境。

　　专线（柴油车SCR）：柴油车专线产能运用率均未思索因出产需求低浸导致的产线饱和状况总工时发作改换的环境。即此前满负荷出产时，思索工人倒班出产后，单台修筑逐日出产光阴为18h，因为出产需求低浸，上述两专线工人逐日事情时长随之淘汰。借使将单台修筑逐日出产光阴调剂为实践工时8h，上述专线产能运用率环境如下：

　　依照调剂后产线产能运用率环境来看环保，柴油车专线并未闲置，如故担当柔性线满载后难以消化的出产需求。别的上述产线餍足船舶、正在用车产物出产。所以，柴油车产物专线暂未觉察明明减值迹象，无需计提资产减值打算。

　　（一）连系要紧产物出卖量大幅低浸、正在手订单和期后出卖的蜕化环境，仔细证实2022年公司存货减值打合计提进程及充沛性

　　证券日报网所载著作、数据仅供参考，利用前务请认真阅读公法声明，危机自大。证券日报社电话开元体育中自环保科技股份有限公司 关于2022年年度告诉的音信披露 囚系问询函的答复告示（下转D18版）